Alterkülz liegt beiderseits des Alterkülzer Baches in einer sanften Talmunde am Rande der Simmerner-Kirchberger-Hochflächenmulde in etwa 396 m Höhe über NN.

Die höchste Erhebung der Gemarkung liegt bei etwa 461 m im Walddistrikt "Goldhügel".

Alterkülz ist ein ausgesprochenes Straßendorf, welches sich fast 2 Kilometer beiderseits der L 108 zwischen Simmern und Kastellaun erstreckt. Es ist im Laufe der Jahrhunderte aus mehreren Teilen (Unterdort, Mitteldorf, Überbach, Wehr) zusammengewachsen. Noch 1865 wird der Ortsteil Wehr als eigner Weiler aufgeführt. Von 1901 -1983 war der Ort Bahnstation an der Bahnlinie Simmern - Kastellaun - Boppard (heute Schinderhannes-Rad- und Wanderweg). Er gehört zur Verbandsgemeinde Kastellaun und zum Rhein-Hunsrück-Kreis.